另?yè)?jù)知情人士透露，阿里巴巴將在香港發(fā)售5億普通股，另有15%超額配售權(quán)，以目前阿里巴巴ADR價(jià)格為 186.97美元、按1ADR相當(dāng)于8股普通股計(jì)，阿里巴巴在香港最多集資約134億美元（約1052億港元）。此次發(fā)行阿里不設(shè)基石投資者。
數(shù)據(jù)公司refinitive指出，即使集資額為下限100億美元，已足以讓港交所蟬聯(lián)新股集資王。
另?yè)?jù)時(shí)報(bào)君從香港某券商人士處獲悉，不少投資機(jī)構(gòu)對(duì)阿里巴巴回港上市表現(xiàn)出很大興趣，目前已有五家本港券商一共為阿里預(yù)留560億港元?展額。
截至11月12日收盤，阿里巴巴美股報(bào)186.97美元，總市值4868億美元，折合人民幣3.4萬(wàn)億元。
阿里回港上市通過(guò)聆訊，定價(jià)或每股167港元左右
11月12日，阿里巴巴通過(guò)來(lái)港第二上市的聆訊，最快將于明日招股。
時(shí)報(bào)君從知情人士處獲悉，阿里巴巴此次香港上市募資額在100億-150億美元，每ADR定價(jià)180美元左右，阿里愿意以目前其美股股價(jià)折讓4%進(jìn)行詢價(jià)，但有不少機(jī)構(gòu)仍然希望拿到最低折扣10%。因此，阿里方面最終可能會(huì)將折讓調(diào)整至5%，股價(jià)將在11月20日確定，然后11月25日正式上市交易。
11月13日，阿里巴巴提交上市招股書，招股書稱募資用途將用于驅(qū)動(dòng)用戶增長(zhǎng)及提升參與度，繼續(xù)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)體中拓展并提供廣泛的產(chǎn)品和服務(wù)。例如通過(guò)即時(shí)配送和本地生活服務(wù)平臺(tái)餓了么和線上旅游平臺(tái)飛豬繼續(xù)拓展和提升生活服務(wù)等。
其次，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升營(yíng)運(yùn)效率。
第三，持續(xù)創(chuàng)新，助力新商業(yè)模式。
此外，阿里巴巴在提交港交所的上市申請(qǐng)文件中表示，馬云已向董事會(huì)確認(rèn)，他打算逐步減少和限制自己在螞蟻金服的經(jīng)濟(jì)利益。
今年7月15日，阿里巴巴發(fā)布公告稱，擬將普通股數(shù)量從現(xiàn)在的40億股擴(kuò)大至320億股，即股份1拆8，若算上折扣價(jià)5%，按照11月12日收盤價(jià)186美元計(jì)算，阿里巴巴香港上市股票預(yù)計(jì)在每股167港元（186*0.95/8*7.8）左右。
耀才證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向時(shí)報(bào)君表示，會(huì)參與阿里巴巴股票認(rèn)購(gòu)。不過(guò)他也表示，對(duì)于小型機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，想要拿到阿里巴巴的額度非常難，因?yàn)楸Ｋ]人中金公司拿了大部分貨源。
時(shí)報(bào)君從香港某券商人士處獲悉，輝立、信誠(chéng)、耀才、富途及時(shí)富5家券商合共為阿里預(yù)留560億港元?展額。輝立證券預(yù)留金額最多，約200億港元，信誠(chéng)證券預(yù)留140億港元，耀才證券預(yù)留100億港元，時(shí)富證券預(yù)留20億港元，富途證券預(yù)留100億港元。
除了保薦人中金及瑞信外，阿里亦增聘花旗、摩根大通及摩根士丹利加入承銷團(tuán)，并已邀請(qǐng)其他歐資及中資行加入擔(dān)任賬簿管理人，中資行工、建、農(nóng)、中四大內(nèi)銀旗下的投行將協(xié)助阿里上市。
港交所與阿里雙贏
據(jù)Refintive數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月中旬，今年香港IPO集資額約1443億港元，暫時(shí)落后于紐交所和納斯達(dá)克，倘若今次阿里趕在年尾壓軸登場(chǎng)，有望助港交所反超紐交所和納斯達(dá)克，問(wèn)鼎全球集資王。
不僅如此，阿里回歸也有望推高港交所日均成交量。花旗發(fā)表報(bào)告稱，若市場(chǎng)對(duì)阿里巴巴的興趣與騰訊相當(dāng)，港交所的日均成交量有望增加10%-15%。
根據(jù)銀河國(guó)際報(bào)告估計(jì)，一旦阿里巴巴香港上市成功，掛牌初期或?yàn)楦劢凰黾?.14億至17億港元的日均成交額，這將直接提升港交所的營(yíng)收，此前阿里巴巴3個(gè)月平均日成交額為26億美元，大概是騰訊的3倍。中期來(lái)看，如果其在美股的三分之一成交額流入港股，那么阿里在港股的日均成交額將達(dá)到68億港元，占港股市場(chǎng)2018年日均成交額的6.3%。
從阿里角度來(lái)講，雖然阿里并不缺錢，但香港上市意味著其能進(jìn)一步完善融資渠道，提高流動(dòng)性，避免陷入被動(dòng)。
此外，阿里來(lái)港上市也可能獲得更高估值。由于內(nèi)地投資者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)股票有較大興趣，滬深港通開通以后，南下資金持續(xù)流入騰訊。從市盈率上來(lái)看，盡管騰訊股價(jià)相較年初有所回落，但目前市盈率仍達(dá)28倍，反觀阿里今年以來(lái)股價(jià)上升近四成，目前市盈率僅為22.6倍。
10月18日晚間，滬深港三地交易所發(fā)布公告，明確了不同投票權(quán)架構(gòu)公司股票的首次納入條件，修訂后的《實(shí)施辦法》已于10月28日施行。這也意味著在港上市后，阿里港股可能被納入互聯(lián)互通股票名單中，內(nèi)地投資者可通過(guò)互聯(lián)互通機(jī)制購(gòu)買阿里股票，短期內(nèi)也能為阿里帶來(lái)增量資金。
此外，知情人士向記者透露，阿里巴巴香港發(fā)行的股份可在美國(guó)市場(chǎng)買賣，反之亦然，令投資者幾乎做到了24小時(shí)投資。這也是阿里巴巴回港上市的考慮之一。
“雙11”能否為阿里估值拉票？
此次阿里回港上市，與騰訊在香港“會(huì)師”，投資者普遍關(guān)心的問(wèn)題是，已經(jīng)把電商生意做到了中國(guó)第一的阿里，未來(lái)還有哪些增長(zhǎng)空間？這是關(guān)系到資本市場(chǎng)給予其估值的關(guān)鍵因素。
11月11日，天貓雙11活動(dòng)開啟同時(shí)，阿里巴巴正式在香港接受投資者認(rèn)購(gòu)的消息傳來(lái)，有分析師認(rèn)為，阿里此舉也是為了讓投資者直觀了解這家互聯(lián)網(wǎng)公司的增長(zhǎng)動(dòng)力及未來(lái)的發(fā)展空間，能夠在管理層全球路演詢價(jià)環(huán)節(jié)有更多的話語(yǔ)權(quán)，爭(zhēng)取更高的估值。
今年天貓雙11購(gòu)物節(jié)，再次打破往年記錄，確實(shí)讓更多人看到了國(guó)內(nèi)驚人的消費(fèi)力。
96秒成交額超過(guò)100億元；
凌晨1點(diǎn)03分59秒，成交額突破1000億；
下午2點(diǎn)21分27秒，成交額突破2000億，用時(shí)較2018年同期縮短8個(gè)小時(shí)；
截至11日24點(diǎn)，最終實(shí)現(xiàn)成交額達(dá)2684億元。
回顧2009-2019年，天貓雙11成交額每年都在創(chuàng)造新高，從最初的0.5億元巨幅增長(zhǎng)至2684億元，其背后是阿里準(zhǔn)確把握了當(dāng)前電商發(fā)展趨勢(shì)。
比如在人口紅利消退時(shí)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)入下半場(chǎng)，此時(shí)阿里通過(guò)向三四線城市下沉，幫助商家去觸達(dá)5億下沉市場(chǎng)用戶，通過(guò)數(shù)據(jù)和技術(shù)支持，從生產(chǎn)階段就給予商家更容易產(chǎn)出適銷對(duì)路的商品；在銷售階段，通過(guò)算法幫助商品精準(zhǔn)地觸達(dá)客戶；同時(shí)平臺(tái)也堅(jiān)持超過(guò)百億補(bǔ)貼，來(lái)協(xié)助打造百萬(wàn)款的“裸價(jià)”商品。
從效果上來(lái)看，阿里的下沉效果逐漸顯現(xiàn)。據(jù)阿里發(fā)布的2019財(cái)年業(yè)績(jī)，淘寶、天貓過(guò)去一財(cái)年新增超1億用戶，為品牌和商家?guī)?lái)超過(guò)9000億增量生意。這其中，77%來(lái)自于下沉市場(chǎng)。
淘寶對(duì)下沉市場(chǎng)的加速滲透，是阿里核心電商業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)的重要引擎。此外，在今年8月份阿里發(fā)布的2020財(cái)年第一季度報(bào)中，新增用戶的主要來(lái)源同樣有超過(guò)70%來(lái)自于下沉市場(chǎng)。
此外，今年雙十一淘寶直播的帶貨能力，讓人看到電商平臺(tái)的另外一種銷售模式，阿里通過(guò)內(nèi)容生態(tài)提高用戶粘性，還誕生了以薇婭、李佳琦等千萬(wàn)級(jí)別帶貨的大主播。
11月1日，阿里公布了今年第二財(cái)季業(yè)績(jī)，這是馬云從阿里巴巴董事局主席退休后的第一份財(cái)報(bào)，也是張勇接棒后的首次財(cái)報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，阿里巴巴單季營(yíng)收再次突破千億，達(dá)1190.2億元，按按非美通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP)計(jì)算，凈利潤(rùn)為人民幣327.5億元人民幣，同比增長(zhǎng)40%；營(yíng)收增長(zhǎng)近40%，上一財(cái)季是42%。
另外，一些業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)也值得關(guān)注：本地生活服務(wù)方面，餓了么口碑營(yíng)收68.35億元，較去年同期的50.21億元增長(zhǎng)36%，主要是由于訂單數(shù)量的增加；阿里新零售方面，截至9月30日，盒馬鮮生門店數(shù)量達(dá)170家，到8月底，接入淘鮮達(dá)的線下商超已達(dá)800多家，覆蓋全國(guó)278個(gè)城市。此外，本報(bào)告期內(nèi)，阿里巴巴以大約20億美元的價(jià)格收購(gòu)了網(wǎng)易考拉，這筆交易推動(dòng)了集團(tuán)整體營(yíng)收增長(zhǎng)，同時(shí)令阿里巴巴在跨境電商領(lǐng)域的龍頭地位更加穩(wěn)固。
來(lái)源：證券時(shí)報(bào)
編輯：吉倩倩 見習(xí)編輯 王紅春